“像買股票一樣買比特幣”幣圈規則大變革
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編輯 : 大寶
發布 : 01-13
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歷經十年，比特幣現貨ETF在美國獲批發行。北京時間1 月11日，美國證券交易委員會（SEC）官網披露11家公司比特幣現貨ETF申請，這也是自2013年有機構提出發行比特幣現貨ETF以來，SEC首次通過受理。而在此之前，圍繞SEC能否批準發行比特幣現貨ETF，市場猜測不斷，甚至還屢次傳出假消息。在分析人士看來，SEC批準比特幣現貨ETF是對市場動態、技術進步、監管框架和投資者需求等多種因素綜合考慮的結果，隨著數字資產逐漸融入主流金融體系，監管機構將需要制定更為精確和全面的規則和標準，以確保市場的穩定性和投資者的保護。比特幣現貨ETF在美獲批美國批準比特幣現貨ETF發行交易的“靴子”落地了。北京時間1月11日，SEC官網披露，已經通過加急模式批準了現貨比特幣ETF上市交易，涉及的11家發行機構分別為Grayscale（灰度）、BlackRock（貝萊德）、Fidelity（富達投資）、Bitwise、Ark 21 Shares、Franklin Templeton、Hashdex、Invesco、WisdomTree、Valkyrie以及VanEck。按照披露內容，獲批的現貨比特幣ETF最早將于美東時間1月11日開始交易，已有部分發行機構確認將在指定時間進行交易。涉及的交易所包括NYSE Arca、Cboe BZX、Nasdaq等。另根據早前相關機構在SEC遞交的文件，在交易費率方面，有機構按照交易時間或交易量設定了免費率、優惠費率，時間最長為7個月，富達投資在前7個月費率均為0，貝萊德則是前12個月或前50億美元費率為0.12%。若不考慮優惠情況，11家機構的交易費率集中在0.2%—1.5%，其中最高為灰度設定的1.5%。批準的消息也在加密行業人士的朋友圈刷屏，有人稱此為“歷史時刻”，有行業人士對觀察者網稱，“行業為這一刻等待了十年”。現貨比特幣ETF是指比特幣或與比特幣價格相關資產組成的交易所交易基金，用戶可在傳統證券交易所買賣交易基金產品參與比特幣投資。這意味著，普通投資者可以像買賣股票和基金一樣，方便地買賣比特幣。早在2013年7月，Winklevoss比特幣信托基金便向SEC提交了首個比特幣ETF申請，但未獲得批準。此后的十年時間里，隨著包括比特幣在內的加密貨幣知名度不斷提高，包括灰度、貝萊德等在內的多家傳統投資“巨頭”多次發起比特幣現貨ETF申請，但均遭到拒絕。2021年，加拿大、巴西相繼批準比特幣現貨ETF交易，美國SEC對待比特幣ETF的態度受到市場關注。直至2023年6月，貝萊德、富達投資重新向SEC遞交現貨比特幣ETF申請，進一步促成了比特幣交易價格的反彈。一波三折就在批準前夕，圍繞現貨比特幣ETF獲批的消息還鬧出一個大“烏龍”，并且引發了市場震動。北京時間1月10日凌晨，BTC價格在短暫拉升后下跌，當日最大跌幅超過7%，一度跌至44000美元左右。而引發BTC價格跳水的正是SEC的“假消息”。據報道，當天黑客入侵SEC官方社交賬號，其在社交媒體X的官方賬號宣布，批準所有比特幣現貨ETF在美國全國性交易所上市的申請。但隨后，SEC主席Gary Gensler在個人賬號緊急澄清，SEC社交賬號被盜用，該消息“未經授權”，SEC尚未批準現貨比特幣ETF上市和交易。該事件當日一度引發比特幣盤中跳水超過2000美元。統計顯示，過去24小時，有8.12萬人爆倉，爆倉總金額2.7億美元，約19.33億元人民幣。1月11日，受到比特幣現貨ETF獲批交易的消息影響，包括比特幣在內的虛擬貨幣交易價格也迎來上漲。根據全球幣價網站CoinGecko數據，比特幣由跌轉漲，交易價格從45500美元附近迅速拉升至47600美元附近，隨后又有所回落。截至1月11日20時，比特幣站上47000美元，24小時內漲幅為2.43%。同期市值排名第二的以太坊報2610.21美元，24小時內漲幅達7.8%。談及美國SEC批準比特幣現貨ETF對于境內用戶的影響，有區塊鏈研究人員指出，比特幣現貨ETF屬于境外金融產品，由于缺乏直接渠道，境內用戶想要參與其中并非易事，因此整體影響較小。另有幣圈用戶同樣直言，相較于比特幣現貨ETF的交易情況，更關注這一消息對于幣價的整體影響。仍是投機性資產在Uweb校長、中國通信工業協會區塊鏈專委會共同主席于佳寧看來，SEC批準比特幣現貨ETF是對市場動態、技術進步、監管框架和投資者需求等多種因素綜合考慮的結果，預示著數字資產市場可能站在一個新的歷史起點。目前現有比特幣金融產品的持倉量相對較少，隨著時間推移和市場逐步接納新型金融工具，比特幣ETF有望逐步推動市場成熟，帶動整個數字資產行業邁向新的里程碑。需要注意的是，比特幣現貨ETF獲批對于比特幣而言也并非“一勞永逸”。在相關消息發出后不久，SEC主席加里·根斯勒隨后便發表聲明稱，盡管SEC批準了相關ETF上市，但其認為比特幣主要是一種投機性、波動性的資產，也被用于非法活動，SEC并未批準或認可比特幣，投資者應該對比特幣和其相關產品風險保持謹慎。這些受監管的交易所必須制定旨在防止欺詐和操縱的規則，并在監管下確保規則執行。于佳寧指出，ETF的主要優勢就在于透明度高、分散風險、交易成本低和靈活管理。對于部分投資者來說，ETF滿足了市場資產配置和風險管理的需求。但投資者也需要意識到，數字資產ETF價格波動的關鍵影響還是在于比特幣和以太幣的價格，而這類數字資產是風險較高的投資資產，資產價格的漲跌幅度和速度、底層邏輯、交易機制、定價體系、技術依托等都與傳統資產有顯著差異。于佳寧表示，比特幣現貨ETF的批準也為其他類型的數字資產或相關金融產品的批準鋪平了道路。隨著市場對比特幣ETF的反應和表現，SEC可能會對其他數字資產類別或相關金融產品持更開放的態度。但同樣需要注意的是，這一決策也帶來了監管挑戰，隨著數字資產逐漸融入主流金融體系，監管機構將需要制定更為精確和全面的規則和標準，以確保市場的穩定性和投資者的保護。浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林同樣強調，比特幣具有投機特性，普通用戶應該審慎參與比特幣相關交易。北京商報記者 廖蒙
