年內(nèi)最差發(fā)起式基金：施敏佳管理業(yè)績(jī)不佳，上銀基金一產(chǎn)品跌26%
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編輯 : 大寶
發(fā)布 : 06-18
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文/劉振濤發(fā)起式公募基金因?yàn)槠浜?jiǎn)便的成立方式，一直是公募公司比較青睞的發(fā)行方式，特別是公司鍛煉新人時(shí)，往往會(huì)采用發(fā)起式成立方式來發(fā)行基金。2012年8月10日，首只發(fā)起式基金——天弘債券型發(fā)起式證券投資基金成立以來，10之久年的時(shí)間，發(fā)起式基金發(fā)展迅速，規(guī)模已經(jīng)超過2萬億。我們統(tǒng)計(jì)了2023年市場(chǎng)上發(fā)起式基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2023年6月15日，市場(chǎng)上表現(xiàn)最好的發(fā)起式基金業(yè)績(jī)已經(jīng)翻倍，漲幅高達(dá)100.30%；而業(yè)績(jī)最差的發(fā)起式基金跌幅達(dá)26%，首尾業(yè)績(jī)相差126個(gè)百分點(diǎn)。2023年業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的發(fā)起式基金是上銀基金旗下的一只新能源基金——上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選混合發(fā)起（下稱“上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選”）。資料顯示：上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選成立于2022年4月20日，距今成立約1年又2個(gè)月時(shí)間，基金經(jīng)理為施敏佳。截至2023年6月15日，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A份額跌幅為26.38%，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選C份額跌幅為26.58%，在全市場(chǎng)發(fā)起式基金中排名倒數(shù)第一。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，無論是近1周、近1月、還是近1年等，其階段的業(yè)績(jī)表現(xiàn)均不佳，特別是近1年來跌幅超過40%。自基金成立以來，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選跌幅近30%。如此較大的跌幅，基民投資者虧損較大，持有體驗(yàn)不佳。在基金社區(qū)，有不少基民吐槽，“真是太令人失望，虧到不想再看見這個(gè)基金了！”我們觀察發(fā)現(xiàn)，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選發(fā)行于2022年4月，據(jù)中證新能源指數(shù)（399808）顯示，當(dāng)時(shí)新能源板塊處于市場(chǎng)的低點(diǎn)。基金在低點(diǎn)發(fā)行，沒有取得收益反而跌幅如此大，這可能與基金經(jīng)理的投資選擇有關(guān)。觀察基金持倉(cāng)我們發(fā)現(xiàn)，新能源賽道細(xì)分行業(yè)比較多，有風(fēng)電、鋰電、光伏等等。作為基金經(jīng)理的施敏佳選擇了重倉(cāng)光伏賽道。以2023年一季度為例，基金前十大持倉(cāng)個(gè)股中，有8只個(gè)股都是光伏產(chǎn)業(yè)個(gè)股，比如派能科技、德業(yè)股份、天合光能等等。2023年以來，二級(jí)市場(chǎng)光伏板塊走勢(shì)比較弱，許多光伏個(gè)股股價(jià)跌幅較大。比如，2023年以來，派能科技股價(jià)累計(jì)跌幅達(dá)35%、德業(yè)股份股價(jià)累計(jì)跌幅達(dá)24%、天合光能股價(jià)累計(jì)跌幅達(dá)33%等。受到重倉(cāng)個(gè)股二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)大幅下跌影響，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選基金凈值大幅下跌。好一點(diǎn)的是，今日新能源個(gè)股二級(jí)市場(chǎng)有所反彈上漲，基金可能漲幅比較大，基民可以挽回點(diǎn)虧損。但是長(zhǎng)期來看，基民虧損還是比較大。值得注意的是，施敏佳擔(dān)任基金經(jīng)理時(shí)長(zhǎng)已經(jīng)超過7年，可以說是市場(chǎng)一名老將。在上銀基金之前，施敏佳曾在海富通基金擔(dān)任基金經(jīng)理4年多時(shí)間，管理期間最佳任職回報(bào)達(dá)148.13%。2021年施敏佳跳槽來到上銀基金，目前在上銀基金管理3只基金。而跳槽到上銀基金后，施敏佳似乎有些水土不服，無論是他管理的新能源基金、還是科技驅(qū)動(dòng)主題基金等，任職回報(bào)都虧損較大。據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，施敏佳管理的3只基金任職回報(bào)全部為負(fù)收益，跌幅平均均超過30%。其中，管理上銀科技驅(qū)動(dòng)雙周定期可贖回混合A份額1年又364天，接近2年時(shí)間，任職回報(bào)為-45.80%。作為一名從業(yè)7年之久的市場(chǎng)老將，如今管理的基金業(yè)績(jī)?nèi)绱嗽愀猓鴮?shí)讓人大跌眼鏡。對(duì)于上銀基金旗下的新能源發(fā)起式基金業(yè)績(jī)倒數(shù)第一，以及施敏佳負(fù)30%的任職回報(bào)，你怎么看呢？
